歐美鍍鋅卷板價格沖高回落 亞洲好轉(zhuǎn)

10月份美國和歐洲鍍鋅卷板價格達(dá)到近期的頂點，進(jìn)入11月后，兩大地區(qū)鍍鋅卷板價格雙雙下滑。降價主要是由于鍍鋅基板價格下跌，以及幾個月前開始的重建庫存結(jié)束，下游用戶和鋼材經(jīng)銷商減少采購所致。年底之前，市場成交都不會出現(xiàn)放大。 　　隨著舊車置換新車現(xiàn)金補貼計劃陸續(xù)終止，歐美成品汽車庫存再度走高，意味著汽車用鍍鋅卷板需求也將相應(yīng)減弱。實際上，2009年歐美房地產(chǎn)市場極度低迷，未來幾個月也看不到希望，基于上述理由，2010年1季度歐美鍍鋅卷板價格還將小幅下跌。 　　11月份中國國內(nèi)鋼鐵市場回升，在鍍鋅基板漲價的帶動下，成品鍍鋅卷板價格也跟進(jìn)上漲。提價削弱中國鍍鋅卷板的出口價，再加上中國大量進(jìn)口汽車用板，減輕其他地區(qū)鋼廠的經(jīng)營壓力。目前亞洲鍍鋅卷板需求好轉(zhuǎn)，年底至2010年初，鍍鋅卷板價格還將溫和增長。 　　中國鍍鋅卷板價格反彈 　　隨著鍍鋅基板價格上漲，11月份亞洲鍍鋅卷板價格也相應(yīng)上升。中國鍍鋅卷板需求回升，不但消化了大量的國產(chǎn)鍍鋅卷板，而且減輕出口市場供應(yīng)壓力，特別是日本和韓國生產(chǎn)商生產(chǎn)的高級汽車用鍍鋅卷板。亞洲鍍鋅卷板市場的消費信心好轉(zhuǎn)，年底至2010年初，亞洲鍍鋅卷板價格還將進(jìn)一步上漲。盡管如此，全球需求持續(xù)低迷，亞洲鍍鋅卷板提價的空間有限，很容易受到供應(yīng)過剩和需求下滑的沖擊。 　　中國國內(nèi)鍍鋅卷板現(xiàn)貨價格自10月中旬的低點反彈，主力鋼廠已經(jīng)宣布12月份的鍍鋅卷板報價或是上調(diào)或是減少折扣。中國上海地區(qū)鍍鋅卷板現(xiàn)貨價超過4750元/t(600美元/t，不含增值稅)。 　　分析師表示，中國鋼廠的提價是由諸多因素所導(dǎo)致。首先，整個供應(yīng)鏈中的原料成本上升。鐵礦石和煤炭的成本上升推升熱軋卷和鍍鋅基板價格。其次，盡管庫存增長，但作為中國鍍鋅卷板的主要消費行業(yè)的建筑業(yè)需求持續(xù)增長。第三，9月份中國鍍鋅卷板出口量增長至17萬t，是2008年4月份出口3.9萬t的4倍以上。然而，2009年9月份中國鍍鋅卷板的出口量僅相當(dāng)于產(chǎn)量的10%，而上年同期的出口量曾高達(dá)產(chǎn)量的25%左右。實際上，2009年中國重新成為鋼材凈進(jìn)口國。 　　中國鍍鋅卷板出口價再度上漲，一方面是由于中國國內(nèi)價格上漲，另一方面美元貶值。目前1mm厚鍍鋅卷板(鋅層120g)出口離岸價為680美元/t，出口中東國家和拉美國家的鍍鋅卷板報價略低于出口至美國和歐洲。亞洲其他國家和地區(qū)的生產(chǎn)商降價壓力也有所減輕，韓國和中國臺灣的生產(chǎn)商甚至開始提價，同類產(chǎn)品報價為720～740美元/t。亞洲市場鍍鋅卷板需求強勁，鋼廠的接單量穩(wěn)定，市場中的庫存量較低。2009年下半年亞洲鍍鋅卷板市場好轉(zhuǎn)，主要源于中國需求顯著增長，日本和韓國高質(zhì)量生產(chǎn)商也因此受益。中國鋼廠能夠生產(chǎn)高質(zhì)量汽車用鍍鋅卷板的廠家并不多，國內(nèi)需求增長促使進(jìn)口增長，并且在一定程度上，高級汽車用鍍鋅卷板的市場價格競爭明顯低于一般用途鍍鋅卷板。3季度中國鍍鋅卷板出口增長，但仍落后于進(jìn)口量，2009年中國鍍鋅卷板市場存在巨大的貿(mào)易逆差。 　　印度出口導(dǎo)向型鍍鋅卷板生產(chǎn)商繼續(xù)努力擴大出口量，盡管中國鍍鋅卷板出口價小幅上調(diào)，導(dǎo)致其出口價格競爭力減弱。年底之前，中東市場消費者不會大量采購，歐盟和美國消費者也不會簽訂大額的采購合同，歐美鋼廠憑借定價和發(fā)貨優(yōu)勢，控制市場。印度國內(nèi)熱軋卷價格下跌，當(dāng)?shù)責(zé)峤冧\卷板價格承受下調(diào)壓力，但市場需求仍然旺盛。值得注意的是埃薩鋼鐵公司宣布將收購Shree涂層板公司(冷軋卷和熱浸鍍鋅卷板產(chǎn)能為100萬t)。印度國內(nèi)有大量的獨立軋鋼廠，主要生產(chǎn)特殊規(guī)格和質(zhì)量的板卷產(chǎn)品，但目前通過并購上游產(chǎn)能或新建上游產(chǎn)能，擴建成煉鋼-軋鋼聯(lián)合鋼廠。況且，印度國內(nèi)聯(lián)合鋼廠也在增加熱軋卷產(chǎn)能，需要為其擴產(chǎn)后產(chǎn)品尋找市場，而獨立軋鋼廠則是主要的熱軋卷買家，成為聯(lián)合鋼廠的并購對象。 　　亞洲鍍鋅卷板市場信心提振，2010年1季度鋼廠的接單充足，需求增長，下游用戶和經(jīng)銷商需要大量的庫存滿足。這意味著，價格還將持續(xù)上漲，主要受到原料價格和熱軋卷價格堅挺的支撐。 　　美國熱浸鍍鋅卷板售價自10月高點下滑 　　在經(jīng)歷10月份的高點之后，鍍鋅卷板價格開始再度走低。隨著重建庫存，鋼材上漲，美國鋼廠快速提高產(chǎn)能利用率。增產(chǎn)緩解市場供應(yīng)短缺壓力，而此前供應(yīng)緊張一直是市場的提價動力，預(yù)期提價也推動鋼材服務(wù)中心和下游用戶積極重建庫存。目前市場供應(yīng)充足，但需求下滑，市場競爭日趨激烈，價格隨之下滑，并且還承受著降價壓力。圣誕新年假期臨近，美國鍍鋅卷板需求還將進(jìn)一步減弱，廢鋼降價，鋼廠的成本有所下降，但在2010年1季度之前，鍍鋅卷板提價的可能性不大。 　　在汽車零部件生產(chǎn)商增加采購的影響下，美國鍍鋅卷板市場漲價動力的持久性超過其他板材產(chǎn)品，但11月初熱浸鍍鋅卷板價格已經(jīng)開始下跌，降至770美元/t，而10月份時能達(dá)到780～810美元/t。年底之前，價格還將延續(xù)下跌走勢。隨著需求減弱，以及季節(jié)性因素和圣誕新年假期來臨，市場成交持續(xù)低迷。廢鋼價格下跌，電爐短流程鋼廠成本壓力減弱，即使降價也能保持一定的利潤。與此同時，美國鋼廠進(jìn)一步提高產(chǎn)能利用率，10月份美國鋼廠的平均產(chǎn)能利用率超過60%。分析師預(yù)計，年底時美國熱浸鍍鋅卷板平均交易價將降至730～750美元/t。國際市場熱浸鍍鋅卷板供應(yīng)過剩，造成美國進(jìn)口價也承受下調(diào)壓力。然而，美元走軟，再加上國內(nèi)售價下跌，鋼廠的發(fā)貨期縮短，短期內(nèi)將抑制美國鍍鋅卷板進(jìn)口增長。 　　據(jù)美國鋼鐵協(xié)會發(fā)布的最新鋼材發(fā)貨量統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，鋼材服務(wù)中心、鋼材經(jīng)銷商和下游用戶開始重建庫存。同時，美國鋼廠的發(fā)貨量增長還反映出在舊車置換新車補貼計劃的刺激下，美國汽車用鍍鋅卷板需求明顯增加。轎車和卡車的過剩庫存迅速消化，汽車制造商增產(chǎn)補充庫存，并且滿足消費者短暫增長的需求。8月份，美國鋼廠的汽車用鋼發(fā)貨量創(chuàng)下自去年10月份以來的最高水平。毫無疑問，美國鋼廠的經(jīng)營得益于汽車增產(chǎn)。 　　盡管美國通用汽車公司宣布下調(diào)4季度汽車生產(chǎn)目標(biāo)，從之前的65.5萬輛調(diào)低至62萬輛，但仍遠(yuǎn)高于3季度53.1萬輛的生產(chǎn)水平。福特汽車公司4季度57萬輛，也明顯高于3季度的49萬輛。然而，分析師認(rèn)為，一旦消費者減少購買，那么汽車制造商的增產(chǎn)可能將再度進(jìn)入庫存增長、被迫減產(chǎn)的惡性循環(huán)。美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，房地產(chǎn)市場回暖，鍍鋅卷板市場最艱難的時刻已經(jīng)過去，但汽車產(chǎn)量在短期內(nèi)難以重新回到歷史最好水平。 　　美國家電用鍍鋅卷板需求也有所改善。近兩年來，美國房地產(chǎn)市場崩盤，消費者支出大幅下降，家電制造業(yè)在苦苦掙扎。當(dāng)前美國房地產(chǎn)市場好轉(zhuǎn)主要是由于政府實施的一攬子計劃，包括為首次置業(yè)的消費者減免稅額，以及政府推出家電折扣政策，有助于推動國內(nèi)家電需求增長。 　　在發(fā)貨量連續(xù)下滑4年后，美國家電制造業(yè)迎來了首次增長。政府的政策確實刺激了家電消費。自2006年以來，美國家電產(chǎn)品發(fā)貨量開始下滑，同比下降1.1%，之后的2007年、2008年分別下降6.6%、9.1%，今年前7個月同比下降18.5%。2009年8月美國國內(nèi)鋼廠的家電用鋼發(fā)貨量明顯增長，達(dá)到10.9萬t，并且創(chuàng)下自2008年10月以來的最高水平，但仍低于過去幾年的月平均發(fā)貨量。鋼材服務(wù)中心和主要下游用鋼行業(yè)的鍍鋅卷板需求不再繼續(xù)下滑，但開始實質(zhì)性復(fù)蘇，乃至市場重新繁榮，至少還需要等待1～2年的時間。 　　歐洲鍍鋅卷板市場行情下跌 　　在經(jīng)歷3季度恐慌性重建庫存之后，歐洲鍍鋅卷板市場回歸平靜。庫存水平有所上升，市場參與者希望將目前的庫存水平保持到明年初。與此同時，中國國內(nèi)鋼鐵市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，中國鋼材尋求出口歐洲市場的沖動減弱，然而，有報告表明，中國向歐洲的鋼材出口并沒有明顯減少。預(yù)計，短期內(nèi)的變化是中國鋼材的出口價缺乏競爭力。況且，自9月中旬以來，歐洲市場中來自第三地的鋼材供應(yīng)增加，但面對廉價產(chǎn)品，歐洲本地買家十分謹(jǐn)慎，嚴(yán)格控制采購，不愿囤積庫存。 　　11月份歐洲鍍鋅卷板價格溫和下滑，出口離岸價為750美元/t，一些南歐國家鋼廠的報價更是低至709美元/t。在英國，鍍鋅卷板美元報價小幅上漲至908美元/t，主要基于美元兌換英鎊貶值。鍍鋅卷板需求嚴(yán)重不足、熱軋卷降價，以及不得不面對廉價進(jìn)口產(chǎn)品是導(dǎo)致歐洲大陸鍍鋅卷板價格下跌的主要原因。在歐洲，年底通常是一年中的交易淡季，一些買家希望保持低庫存，為2010年的經(jīng)營準(zhǔn)備充足的資金。 　　由于預(yù)期4季度市場需求恢復(fù)強勁，歐洲鋼廠在8～9月份開始重建庫存，并且宣布提價。目前歐洲鋼廠更加謹(jǐn)慎，普遍認(rèn)為現(xiàn)在的低庫存與消費者的低需求基本相適應(yīng)。4季度德國汽車產(chǎn)量開始下降，鋼廠相應(yīng)壓縮鍍鋅卷板產(chǎn)量。鍍鋅卷板價格也出現(xiàn)下調(diào)，并且緩步降價走勢還將持續(xù)到2010年初。市場小額交易不足以阻止價格下滑。 　　自9月中旬以來，歐洲市場出現(xiàn)越來越多的進(jìn)口鍍鋅卷板產(chǎn)品。實際上，由于美國市場蕭條，中國和巴西產(chǎn)鍍鋅卷板都積極向歐洲市場供貨。歐洲用戶預(yù)計鍍鋅卷板價格還將進(jìn)一步下跌，因而也僅僅是少量采購進(jìn)口產(chǎn)品。歐洲鍍鋅卷板實際消費匱乏，未來幾個月內(nèi)，廉價進(jìn)口產(chǎn)品很難刺激用戶增加采購。 　　由于熱軋卷和冷軋卷漲價，中國國內(nèi)熱浸鍍鋅卷板售價也再度上漲，1mm厚熱浸鍍鋅卷板售價上調(diào)至4730元/t(693美元/t)，漲幅為100元/t(15美元/t)。預(yù)計中國出口商將上調(diào)12月份的鍍鋅卷板出口報價。然而，盡管歐洲鍍鋅卷板需求疲軟，但內(nèi)需增長不足以促使中國鋼廠降低出口意愿。分析師強調(diào)，中國鍍鋅卷板需求增長緩慢，因此至少在年底前，歐洲鍍鋅卷板市場都不會供應(yīng)趨緊。 　　據(jù)歐洲鋼材服務(wù)中心的統(tǒng)計，歐洲板卷庫存持續(xù)下降。7月份板卷庫存相當(dāng)于74.9天的發(fā)貨量，8月份為95.5天，9月份又降至69.2天。鋼材服務(wù)中心大都從本地鋼廠采購，因而10～11月的庫存量還可能繼續(xù)下降。本地產(chǎn)品的發(fā)貨周期短，憑借這一優(yōu)勢，歐洲鋼廠才能夠與廉價進(jìn)口產(chǎn)品展開競爭。 　　2009年1～9月土耳其進(jìn)口涂層板63649 t，高于上年同期的55000t，其中相當(dāng)大的一部分是來自鄰近的羅馬尼亞(8812t)。11月份土耳其涂層板進(jìn)口減弱，進(jìn)口價降至740美元/t。土耳其生產(chǎn)商埃雷利鋼鐵公司的銷售價降至730～740美元/t。而9月份的國內(nèi)售價還達(dá)到830美元/t。10月底，有買家要求埃雷利鋼鐵公司的報價下調(diào)至500美元/t，但遭到拒絕。土耳其鍍鋅卷板需求低迷，分析師認(rèn)為，年底前還將有大量鍍鋅卷板進(jìn)入歐洲市場，保持供應(yīng)充足。